十幾起兼并購洞悉動力鋰電池供應鏈“新變”

發布日期:
2022-01-03

強勁的電氣化浪潮推動了動力鋰離子電池需求的急劇增長。2021上半年,動力鋰離子電池裝機容量約463.0GWH,同比增長177%。上半年,整個產業鏈基本實現滿負荷生產。需求激增,供應鏈安全成為最大的挑戰。上半年,原材料短缺導致的價格反復上漲持續,部分材料短缺導致的蝴蝶效應甚至限制了動力鋰離子電池產量的釋放。顯然,供應鏈安全已成為動力鋰離子電池公司面臨的最大挑戰。

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經過前幾年的行業洗牌,動力鋰離子電池供應鏈各環節的市場集中度明顯提高,細分后的總公司與電池廠深度綁定,公司競爭格局已經形成。接下來,該行業正在醞釀新一輪的聚合和裂變。強者永遠是強者,產業鏈的垂直整合和水平集聚將成為常態?;诖?,高工鋰公司自2021以來,共梳理了19起電力鋰離子電池產業鏈和并購案,涉及金額超過60億元。其中,電池及整車領域有寧德時代增資、藍谷智能布局換電等4個案例;材料領域有11個案例,包括材料公司整合深度布局、電池公司關鍵原材料鎖定;4在設備領域。與2020年度的17次并購重組相比,涉及金額超過236億元的2021家電力鋰離子電池產業鏈發生了明顯變化:大規模的大規模并購活動明顯減少,外部資本變得更加理性,在鋰電池產業鏈的所有環節中,更多的是資源整合,上游和下游的資源通過股權參與和資本增值,特別是在材料領域,通過202119個鋰離子電池產業鏈和兼并和收購,而被多元化,我們還可以看到供應鏈整合的趨勢。其重要特點如下:電池公司鎖定原材料供應。

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在動力鋰離子電池產量巨大的情況下,原材料正迎來更大的年需求增量。上游供應鏈能否跟上電力輸出的擴張速度已成為關鍵??梢钥隙ǖ氖?,供應鏈安全已成為未來幾年head power鋰離子電池公司關注的焦點。高貢鋰電池公司指出,包括寧德時代、億威鋰能源、國軒、比亞迪和LG化學在內的電池公司通過長期訂單、戰略股份和收購,已經綁定了上游關鍵原材料的長期穩定供應。其中,寧德時代在陰極材料方面形成了“銅、鈷、鋰、鎳資源碳酸鋰氫氧化鋰陰極材料(含前驅體)-回收循環”的閉環產業布局,積極布局陰極、隔膜、電解液等上游核心原材料,添加劑和流體收集器。

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年初,億威鋰能與18億元控股股東認購華油鈷業固定增資,提前鎖定華油高鎳三元前體材料、原材料及鈷資源的穩定供應。7月,億威鋰能大舉認購金昆侖、大華化工股權,增資鋰鹽,其中大華化工擁有大柴旦鹽湖采礦權。此外,國軒今年還增加了鋰礦石、鋰鹽等前端原材料和后端電池的回收??梢灶A見,隨著動力鋰離子電池規模的擴大,原材料供應的重要性日益凸顯。越來越多的電池企業將意識到穩定原材料供應的重要性,并通過多種策略保持穩定供應。

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在材料領域的綜合布局中,如果價格上漲和短缺浪潮在2021,使電力鋰離子電池公司清楚地意識到重要原材料的重要性,對于材料公司來說,上游原材料縱向一體化的一體化布局是在大量優質材料需求下的必然趨勢

降低成本是材料公司的底層邏輯,原材料價格上漲成為最大障礙。上游原材料的整合已成為一種趨勢??梢灶A見,誰控制了下一輪的上游關鍵資源,誰就有望在下一輪的市場競爭中勝出。例如,在正極領域,正極材料產業鏈較長。來自最上游的原生礦物,如硫化礦、紅土鎳礦-中間鎳(高冰銅鎳,MHP-前體-正極材料,技術壁壘不高,國內參與者眾多

強化資源屬性和降低成本已成為積極材料公司的突破路徑。主流正極材料公司加快了forward drive、鋰鹽等上游原材料的整合布局。例如,華油鈷于5月以13.5億元收購了巴莫科技,并取得了巴莫科技26.4%股權對應的表決權,實現了對巴莫科技的控股;榮百科技參與聯合垂直技術的固定增長,綁定MSP、MHP、鈷合金、氫氧化鎳、氫氧化鈷等鎳鈷原料,并代表他人加工原料。不僅華友鈷業,格林米德、姍姍、榮柏科技、廈門鎢等材料公司也延伸上游前體及鋰、鎳、鈷等礦產資源布局,穩定資源供應,穩定原材料價格波動。在負極領域,包括普泰來、姍姍股份在內的負極材料公司,包括向風華、興城石墨、開津新能源等,加快了上游供應鏈的垂直整合,以及原料針狀焦供應、負極材料預處理造粒、中間環節石墨化處理、炭化涂布到負極材料成品的負極材料一體化產業鏈布局

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putilar 5月份以1.365億美元收購indile。后者獲得了負極材料、隔膜和粉末材料的粘合劑產品,并用putilar擁有的乳源東陽光氟樹脂生產的PVDF補充了公司的涂層材料粘合劑。設備的“上”、“下”動力鋰離子電池輸出大規模上線,進一步考驗設備公司的交付速度和輸出供給。如何保證現有批量產品的穩定、順利交付,已成為裝備企業面臨的首要問題。與上一輪降低成本的壓力相比,新一輪設備從2021起就增加到了更高的生產效率和更好的產品質量的需求。如何通過設備流程的迭代創新和生產線的模塊化、智能化和數字化來充分授權客戶,是對設備公司創新、協調和適應性的考驗。對于設備企業,要加快鋰電池設備的橫向整合和縱向延伸;深化與電池合作關系的捆綁升級,介紹動力鋰離子電池公司的戰爭投資。


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